光缆采购量创5年新高,报价大幅提高?

2021-10-16 09:20 华尔街见闻
4

     光纤光缆需求放量,供应量充足。中国移动光缆招标量创5年新高,未来两年5G建设加速,移动通信投资额于2023年达到高峰。

       光缆走过寒冬,需求放量。运营商招标量创新高,海缆市场是第二大潜在增量。厂商库存饱满,不存在供不应求情况。报价大幅上涨原因系塑料、铜铝等原材料大幅上涨,提高了光缆的生产成本。此外,考虑到2019-2020年间光缆集采价格被严重腰斩,厂商利润降低,今年供需情况良好,不存在市场低价竞争的情况。

      光缆的品类很多,包括电力方面的光缆或者海缆,运营商集采的是普通光缆,还有一些特殊的光缆,像是引入光缆等等。其中光缆厂商最大的客户是运营商,像是三大运营商几乎就占据了绝大部分的光缆需求,单就中国移动几乎占据中国一半以上的光缆用量。在加上中国联通(4.220, 0.04, 0.96%)和电信的需求,因此运营商是光缆需求的最大客户群体。

中国移动光缆采购量创近五年高点

      9月中国移动开展了2021-2022年光缆集采,本次采购规模共447万皮长公里,折合1.432亿芯公里。较2020年招标量提升了20%,较2019年招标量提升了36%,超过2017年的高点。



值得关注的是,今年招标份额分配更分散,前五名公司市场份额达75%,而2020年和2019年集中在前三名公司,份额约占70%。

基站建设、投资额2023年创新高,拉动光缆需求

     从移动通信投资额规划可见未来两年光通信需求的上升,根据工信部公布的《通信业统计公报》显示,2021-2023年期间,我国移动通信固定资产投资规模将保持持续的上升趋势,预计在2023年达到峰值2576亿元,两年复合增速约7.36%,领先于全球水平。

      根据Dell'Oro报告显示,全球二季度全球宽带接入设备总收入达36亿美元,同比增长7%,并且表示越来越多的运营商将支出转向光纤光缆。

      光纤光缆的需求主要由通信基础设施建设所带动,因此基站建设进度将指引光缆的需求变化。未来两年我国基站建设增长将超过160%,大量的基站采购规模带动了光纤光缆的需求上升。

      根据工信部的数据,到2023年我国5G基站建设数量预计超252万个,截止到2021年6月全国现有基站已经达到96.1万个,是全球拥有最多5G基站的国家。5G网络覆盖是几大运营商的重要赛场,未来随着车联网、VR/AR、智能制造等应用场景的落地,5G物联网设备将会大幅增加。

      因此,运营商都在加速进行5G基站建设,根据三季度运营商招标情况来看,7月中国移动采购规模约48.08万站。8月中国联通、中国电信(4.260, 0.00, 0.00%)无线主设备集采规模约24.2万站,年底5G基站将密集交付。到目前为止,三大运营商合计5G用户规模已经突破5亿,整体渗透率超33%。随着基站的落地,未来两年5G渗透率还将大幅提升。


光缆价格企稳回升,原材料涨价

    根据中国移动今年招标情况来看,前五家公司的光缆报价大幅上涨,其中长飞增幅64.1%,亨通增64.9%,中天增33.9%,烽火增46.8%,富通增64.8%。

      主要原因系成本大幅提升,在光缆的成本中90%是原材料成本,10%是人工和制造费用。具体来看,PE/PBT塑料占40%,光纤占35%,钢铝占25%。今年以来塑料、钢、铝都出现了全面提价,PE/PBT平均提价5-7%,钢铝提价30%,致使光缆的生产成本至少上升在10%以上。


      此外,在经历2019年集采价格腰斩,2020年集采价格继续下探的情况,前两年厂商的利润被极度的压缩。具体原来是因为疫情导致运营商资本开支缩减,放缓了5G网络建设进度,从而极大的影响了光纤光缆的需求量。今年以来,原材料成本大幅上涨,光纤光缆厂商涨价意愿明显。

产能充足

     值得注意的是,光纤预制棒是光纤光缆利润最大的上游原材料材料。具体流程是由光棒进行拉丝生产成为光纤,在通过一些工艺将光纤加工成为光缆,最后买给运营商。近几年光纤预制棒和光纤的价格都下降了很多。

     目前产能情况来看,全球预制棒产能充足,其中长飞约有6000吨,亨通约3300吨,富通约2600吨,烽火约2000吨,中天约2100吨,海南康宁约1000吨,全国来看光纤的总产能可达到6亿芯公里,光缆产能折合5亿芯公里。

需求放量

     根据中国移动此次招标情况来看,华尔街见闻·见智研究所认为,中国移动一般占据光缆市场总量的五成左右,今年招标光缆量约1.43亿芯公里,目前国内光缆的产能充足,可供应5亿芯公里光缆,不存在供不应求的情矿。

      光缆需求与运营商此本开支高度相关,根据移动通信固定资产投资规模在未来两年将保持持续的上升趋势,于2023年将达到最高点,因而光缆未来两年需求将不会出现大幅下降趋势。

      此外,海缆也是一个备受关注的潜在放量市场,因为符合碳中和清洁能源的方针,海底光缆也将成为重要的通信方式,用于全球间的电信传输,因而海缆的需求也将放量。

      据报道Facebook未来将建成世界上最长的海底电缆,从而连接亚非欧三大洲,光缆总长将超过45,000公里,全球对于海底光缆的需求将进一步加大。


昵称:
内容:
验证码:
提交评论
评论一下